Кредитно-денежная система: кооперативный талон, демередж, тратта
Содержание
1. Монополия государства на валюту
2. Кооперативный талон
3. Мера стоимости
4. Демередж
5. Финансовые институты
6. Экспортно-импортные операции
7. Накопление, кредитование, инвестирование
Примечания
1. Монополия государства на валюту
С 1976 года в мире действует Ямайская валютная система: привязка валют к золоту была заменена на режим свободно плавающих валютных курсов, которые определябтся рыночным спросом и предложением. Это стало точкой поворота, подтверждающей тезис Георга Кнаппа 1:
Единицу стоимости создает правовая организация платежной ассоциации. Всякое платежное сообщество может создать себе единицу стоимости
Государства, как крупнейшие платежные сообщества, установили монополию на свою валюту и взяли под контроль банковскую систему. Банки эмитируют деньги через механизм кредитования, где каждый новый кредит увеличивает денежную массу. Возникает так называемый денежный мультипликатор, при котором одни и те же базовые резервы используются многократно для создания новых денег. Эти деньги не отражают реальную стоимость труда или произведённой продукции, но обладают полной покупательной силой. Они не несут в себе принцип справедливости. Те заемщики, кто имеет политическое, экономическое или институциональное влияние, получают кредиты на льготных условиях. Массовый потребитель — нет. Денег становится больше, но количество материальных благ в обществе осталось прежим. Банк и заемщик ни дня не работали в секторе реальной экономики, получив привилегию в распределении материальных благ в свою пользу. А наемному работнику - напротив, достанется меньше благ, чем могло бы быть, потому, что он оказался в конце финансовой цепочки.
Государство усливает влияние банков и заемщиков - владельцев финансового капитала, создавая и поддерживая безальтернативный спрос на национальную валюту: налоги, штрафы, госзаказы, тарифы на коммунальные услуги, даже простая питьевая вода - все оплачивается только ею. А где ее найти? Доступ к этой валюте опосредован либо через банки (где условия заведомо неравные), либо через работодателя — заёмщика, определяющего условия вашего “допуска” в круг распределения валюты. “Извините, мы вам не доверяем” - вежливо ответит банкир. “Нанимайтесь ко мне в трудовой найм, а я буду платить заработную плату” - предложит вам работодатель, - “Нет, в распределении прибыли от фабрики вы не участвуете, потому что у вас нет предпринимательского таланта заполнять анкету на банковский кредит”. В итоге человек оказывается в подчинённом положении.
2. Кооперативный талон
Кредитно-денежная система государств в своем нынешнем виде является источником эксплуатации и никак не соответствует этике взаимопомощи и взаимности. Хорошая новость состоит в том, что для для альтернативного решения вам не нужно искать золотодобывающий рудник. Достаточно иметь свое платежное сообщество. Если его члены будут доверять друг другу, в качестве валюты может быть все, что угодно, от ракушек до клочков бумаги. И тогда вам окажется по силам создать свою, коллективную кредитно-денежную систему. В модели Радикальной эволюции таким платежным сообществом выступают члены потребительского кооператива.
Кооперативный талон - документ, в котором обладателю обещается, что по предъявлении кооператив выдаст ему какое-то количество товаров и услуг.
Дать характеристику кооперативного талона можно лишь диалектически, так как на разных этапах развития кооперативной экономики он исполняет новые функции денег. Напомним, что основных функций денег всего пять: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и мировые деньги2. Задача Радикальной эволюции состоит в том, чтобы привести кредитно-денежную систему в соответствие с этикой взаимности и взаимопомощи, справедливости, свободы и равенства, но при этом сохранить функции денег, необходимые для осуществления товарно-денежного обмена.
1. Изначально талон эмитируется кооперативом с целью организации выплат денежных остатков в безденежной форме пропорционально закупкам каждого члена (“по забору”). Во избежания выплат мешками картошки и паллетами макарон, кооператив выдает их в форме талона (наличного или безналичного), с которым можно прийти в лавку и обменять его на товар. На первых порах для удобства подсчета стоимость талона привязывают к национальной валюте, если последняя проявляет относительную стабильность. Талон не является валютой, поскольку не может быть конвертирован и принимается как средство платежа исключительно в торговых точках кооператива. Покупатель больше нигде не может его потратить. Ликвидность талона, то есть его способность быть обменяным на товар, гарантируется количеством товара, имеющимся на складе у кооператива.
2. Когда сеть потребительских кооперативов охватит целый город или район, люди по доброй воле станут использовать талон не только в кооперативе, а и в коммерческих отношениях между собой: в такси, парикмахерских, ремонтных мастерских. Ведь каждый из них является потребителем и ходит за покупками в лавку, где эти талоны принимают.
3. На этапе овладения Федерацией кооперативов средствами производства замкнется цикл производства-потребления. Весь процесс от изготовление товара до его попадания в руки покупателя будет происходить с использованием талона как основного средства платежа. Рабочие будут получать часть, а потом - и всю зарплату в талонах. Кооператив сможет обеспечить их полным разнообразием товаров. Стоимость талона будет отвязана от национальной валюты в пользу новой формулы, имеющей отношение к реальной экономике.
4. Поставщики товаров и услуг потребительскому кооперативу переходят от расчета в национальной валюте к расчету в талонах, потому что это банально выгодней в виду скидок, которые предоставит им кооператив за согласие принять такую оплату.
5. Спрос на национальную валюту государства падает, ведь у всех есть талоны, а за них можно купить все необходимое. Государство пытается удержать валютный курс от инфляции с помощью повышения налогов и учетной ставки Центробанка, тем самым усложняя капиталистическим предприятиям доступ к кредитному капиталу. Предприятиям становится сложно выдерживать конкурентную борьбу с кооперативным производством и торговлей. Одни становятся банкротами, а другие решают спастись через переход в кооперативную форму хозяйствования, получив доступ к логистике, складам и торговым точкам Федерации кооперативов. Дестабилизация финансового сектора побуждает все больше людей пользоваться кооперативными талонами, ведь их стоимость не взята из воздуха, а гарантируется товаром и услугами кооператива.
6. После перехода от государственного устройства к домовому самоуправлению коммунальные службы также становятся потребительскими кооперативами. Талон становится платежным средством для оплаты тарифов за коммунальные услуги, штрафов, налогов и сборов, взимаемых домовыми комитетами и профессиональными ассоциациями.
Таким образом, кооперативный талон эволюционирует из локальной квазивалюты в полноценное средство обращения и платежа. Здесь умышленно вынесены за скобки юридические, фискальные и административные препятствия, которые может создать государство в борьбе за монополию валюты, а рассмотрена сугубо финансовая сторона. Мы привели несколько обобщенное описание всех процессов, теперь остановимся на отдельных аспектах.
3. Мера стоимости
Привязка кооперативного талона играет важную роль в его стабильности и эффективности. Напрашивается простейшее решение привязать его к национальной валюте, однако этот путь нивелирует все дальнейшее развитие кооперативной финансовой системы и никак не защищает от возможной губительной финансовой политики государственного Центробанка.
Для нас оптимальным вариантом является привязка талона к двухуровневой потребительской корзине.
Базовая корзина определяет то, что обладатель талона может получить в любом случае. К примеру, вот так:
V — текущая стоимость 1 талона в национальной валюте;
P1 — цена 1 кг сахара в национальной валюте;
P2 — цена 1 литра подсолнечного масла в национальной валюте;
P3 — цена 1 кг макарон в национальной валюте.
Для базовой корзины выбираются те продукты, которые:
- всегда есть на складе в больших количествах;
- способны обеспечить высокую ликвидность талона;
- имеют долгий срок хранения;
- устойчивы к сезонности.
Кооператив должен иметь их стратегический запас, чтобы в кризисные моменты обеспечить ликвидность своих талонов.
Конечно, потребитель кроме макарон и масла хочет покупать за талоны и другие продукты. Для него расчитывается торговая корзина - текущие рыночные цены на доступный в лавке ассортимент товаров:
C(t) - цена товара в талонах;
C(r) - цена товара в национальной валюте;
V - текущая стоимость 1 талона в национальной валюте.
В отличии от национальной валюты талон перестает быть абстрактной единицей и становится измерителем реальной потребительской ценности. Члены кооператива знают, что он обеспечен конкретными товарами, это повышает уровень доверия. А где есть доверие - там рождается кредитно-денежная система. Корзина отражает базовые потребности людей, а не рыночную спекуляцию финансовых игроков. Человек ясно понимает, что он может купить на свой талон и как меняется его покупательская способность. Талон, обеспеченный пищей, воспринимается как честная валюта, в отличие от абстрактных денег государственного центробанка.
Вопрос: что случится с кооперативным талоном в случае инфляции нацвалюты или подорожания товара из базовой корзины?
Во-первых, как было сказано ранее, кооператив имеет стратегический запас (резервный фонд) базовых продуктов, которые он купил еще по старым ценам, чтобы обеспечить ликвидность талона. Во-вторых, “девиантный” товар могут заменить в корзине на другой, более-менее равнозначный, но с нормальным ценообразованием в данный период. В-третьих, бухгалтерия в силе провести индексацию талонов. Умелое сочетание перечисленных инструментов поможет преодолеть кризисные периоды, сохранив баланс между интересами потребителя и финансовым здоровьем кооператива.
Когда деятельность кооперативов масштабируется до города, региона, страны, необходимость обеспечивать 100% ликвидность талона исчезнет. Люди не будут сметать макароны или сахар с полок, они уверены, что кооператив всегда выполнит свое обещание. Талон превратится в надежное и универсальное средство обращения. Начав свой путь в роли товарной “квазивалюты”, он эволюционирует до доверительного обязательства и, в конце концов, станет полноценной валютой.
Когда талон вытеснит валюту, а Потребительская Федерация замкнет цикл производства-потребления, привязку талона будут считать по себестоимости продуктов базовой корзины, а себестоимость - через внутренние издержки производства: оплату общественно необходимого труда, ресурсы, логистику, амортизацию и т.п.
4. Демередж
В 1916 году аргентинско-немецкий экономист Сильвио Гезелль предложил теорию Свободных денег3. Согласно ней во время эмиссии деньгам придается новое свойство, именуемое демереджом - запланированное уменьшение номинальной стоимости банкноты, к примеру, на 5% в год. В истории имели место как минимум три успешых эксперимента со свободными деньгами: Вергль (Австрия, 1932-34), WIR-банк (Швейцария, 1934-52), Шаймуратово (Россия, 2010-11). В исламском праве есть схожее понятие “закят”.
В капитализме тенденция к концентрации капитала выражена особенно ярко, а в странах наподобии России большинство наемных работников имеют минимальные накопления или вовсе живут от зарплаты до зарплаты. Демередж уничтожает привилегию держателей капитала. Если раньше банкир мог сколько угодно ждать, пока вы не согласитесь взять кредит под его процент, а работодатель - пока вы не согласитесь пойти к нему в трудовой найм, теперь их привилегия утрачивается. Заниматься накопительством и финансовыми спекуляциями становится невыгодным. Множить деньги на самих себя, надувая финансовые пузыри, уже не получится.
Демередж подталкивает обладателя кооперативного талона поскорее от него избавиться, ведь каждый день его стоимость понемногу тает. Таким образом стимулируется потребительский спрос и повышается скорость обращения денег, что потянет за собой экономический рост.
Демередж выступает хорошим инструментом для предотвращения инфляции, планово сокращая денежную массу. Его поведение понятно и прогнозировано для обладателя. Чтобы поддерживать стабильную денежную массу, эмиссия новых кооперативных талонов должна соответствовать следующему уравнению:
Где:
𝐸 — годовая эмиссия новых талонов;
𝑀 — текущая денежная масса в обороте;
𝑑 — ставка демереджа (например, 0.01 = 1%).
Пример: если в экономике в обращении 10 млн талонов и ставка демереджа составляет 1%, то ежегодно необходимо эмитировать 100 тыс. новых талонов, чтобы компенсировать потери и избежать дефляции.
Однако эмиссия по формуле E=Md должна происходить при условии, что совокупная товарная масса на складе обеспечивает текущую денежную массу. Предельный объём денежной массы определяется как сумма розничной стоимости товарных остатков, выраженной в талонах.
5. Финансовые институты
Кооперативный расчетный центр
Обращение кооперативного талона с демереджом требует надзора и регуляции. Для этих целей Потребительская федерация создает финансовое учреждение “Кооперативный расчетный центр”. Заключается коллективный трудовой договор с Ассоциацией финансистов, которые и берут на себя организацию работы данного учреждения. Гендиректор избирается Федерацией, а исполнительный директор - Ассоциацией.
Расчетный центр устанавливает привязку кооперативного талона к потребительской корзине (с согласованием корзины с Федерацией), проводит индексацию стоимости корзины, эмиссию талонов, следит за их ежедневным спросом, считает ликвидность, утверждает ставку демереджа, обменный курс талона к иностранной валюте. Совокупность этих полномочий дает ему возможность регулировать спрос и предложение талона.
Пару слов об эмиссии. Само решение о кооперативной выплате в талонах принадлежит к компетенции потребительского кооператива, а КРЦ технически выполняет его. Также КРЦ подает Потребительской Федерации ежегодные рекомендации увеличить или уменьшить кооперативные выплаты в талонах. Расчетный центр имеет чрезвычайные полномочия для противодействия кризисным ситуациям. Например, при обнаружении проблем с ликвидностью талона он готов приостановить эмиссию, даже если решение уже было принято кооперативом.
Кооперативные банки
Локальные, децентрализованные учреждения, созданные потребительскими кооперативами для обслуживания финансовой активности своих членов. Открывают цифровые счета членов кооператива, администрируют демередж, предоставляют некоторые банковские услуги с талонами (напр. цифровые и наличные платежи, выпуск пластиковых карт, беспроцентный кредит). В отличии от коммерческих банков являются неприбыльными организациями, а размер банковских комиссий устанавливается на уровне, достаточном для покрытия расходов на функционирование кооперативного банка. По мере расширения сети потребительских кооперативов локальные банки объединяются в Банковскую Федерацию для решения общих задач и унификации правил, сохраняя при этом свою автономию.
Экспортно-импортный банк
Полноценный банк для взамиоотношений с кредитно-денежными системами других стран и операций в мировой валюте. Создан в первую очередь для обслуживания экспортных, импортных договоров поставки между потребительскими кооперативами и их заграничными контрагентами, а также для обеспечения доступа к иностранным валютам для физических лиц. Приобретает актуальность на стадии, когда кооперативный талон уже вытеснил национальную валюту. Описывать его функции нет смысла, - они идентичны капиталистическому банку за исключением некоторых особенностей. По структуре собственности и управления Эксимбанк повторяет Кооперативный расчетный центр.
Биржа кооперативных облигаций
Вторичный рынок по купле-продаже кооперативных облигаций. Обеспечивает механизмы накопления, кредитования и инвестирования для талона с демереджем.
6. Экспортно-импортные операции
На начальных этапах международные расчеты вообще не является проблемой. Кооперативы имеют смешанный валютный портфель, где талоны занимают меньшую часть оборота. С масштабированием потребительской кооперации и вытеснением национальной валюты талоном необходима альтернативная система международных расчетов. Нельзя просто конвертировать талон в мировую валюту. Если наш экспортёр ждёт оплаты от поставщика, и наш импортер платит за товар с отстрочкой платежа, их талоны из-за демереджа теряют покупательную способность. Это повышает риск получить убытки от непредвиденных задержек платежа или сроков поставки.
Во избежание подобных потерь и чтобы зафиксировать стоимость сделки в момент её заключения, используется механизм переводного векселя (тратты). Он позволяет экспортеру получить оплату сразу, передав обязательство покупателя финансовому посреднику, а импортеру — оформить отсрочку платежа без дополнительной потери стоимости сверх оговорённого дисконта.
Тратта - ценная бумага, переводной вексель, который содержит требование векселедателя (трассант) к плательщику (трассату) уплатить по предъявлении этого документа в указанный срок оговоренную сумму денег в пользу третьего лица (ремитента).
Экспорт
Допустим, потребительский кооператив “Икс” продает заграничной компании “Игрек” товар и должен получить от нее 100 тыс. долларов США через 3 месяца.
1. После заключения договора с покупателем, бухгалтерия “Икс” (трассант) через кооперативный банк эмитирует тратту, содержащую требование к “Игрек” уплатить $100 тыс.
2. “Икс” по индоссаменту (передаточная надпись) передает вексель Эксимбанку, который становится ремитентом. В ответ Эксимбанк проводит дисконтирование тратты в размере ставки демереджа за три месяца (т.е. вычитает ее из суммы векселя), и выплачивает оставшуюся сумму тратты талонами на счет “Икс” в кооперативном банке. Если курс доллара к талону 1:2, годовой демередж 3%, то Эксимбанк высчитает следующую сумму дисконта:
Итого “Икс” получит 198500 талонов.
3. Через три месяца Эксимбанк предъявляет тратту зарубежной компании “Игрек” и получает от нее $100 тыс. долларов США на свой долларовый счет.
Экспортер эмитирует тратту, содержащую платежное обязательство покупателя. Эксимбанк дисконтирует демередж, выкупает ее за талоны и становится ремитентом. По истечении срока иностранный плательщик перечисляет сумму тратты на валютный счет Эксимбанка. Таким образом, кооператив получает моментальную оплату в талонах (с учетом демереджа), а Эксимбанк — право на получение доллара в будущем. Механизм тратты гарантирует экспортеру платеж и повышает его ликвидность.
Импорт
Допустим, потребительский кооператив “Икс” покупает у заграничной компании “Игрек” товар и должен заплатить ей 100 тыс. долларов США с отстрочкой в 3 месяца.
1. После заключения договора с покупателем, “Игрек” (трассант) выписывает тратту, содержащую требование к “Икс” (трассату) оплатить $100 тыс. через 3 месяца.
2. “Игрек” получив тратту, передает ее Эксимбанку для инкассо (взыскания долга) в течении трех месяцев. В указанный срок Эксимбанк выплачивает “Игреку” $100 тыс.
3. Эксимбанк добавляет дисконт в размере демереджа за 3 месяца к сумме тратты и в указанный срок предъявляет ее импортеру к оплате в талонах. “Икс” платит ему 201500 талонов.
Таким образом, иностранный поставщик получает гарантированную оплату в валюте, а Эксимбанк — право на получение талонов от импортера, который, в свою очередь, освобожден от необходимости покупать иностранную валюту.
Для простоты изложения мы опустили детали, связанные с обычной банковской деятельностью Эксимбанка. Предложенный механизм достаточно гибкий и может быть адаптирован под экономические реалии. Например, вместо инкассо банк предложит иностранному поставщику мгновенную оплату векселя в валюте, но с дисконтированием.
Источники активов
В завершении темы, откуда у Эксимбанка возьмется столько талонов для выполнения обязательств перед кооперативами, и валюты - для выплат зарубежным компаниям? Напоминаем, что у него нет полномочий эмитировать талоны. Рассмотрим ключевые источники формирования активов Эксимбанка по талонам и валюте.
Источники талонов:
- платежи от импортеров;
- доход от комиссий и дисконтирования тратт.
- деньги от демереджа (с согласия Кооперативного расчетного центра);
- кредитование в талонах от КРЦ под будущие поступления от импортеров;
- покупка талонов у кооперативов и частных лиц за иностранную валюту;
Источники иностранной валюты:
- платежи от иностранных покупателей за экспортируемую продукцию;
- продажа кооперативных товаров и услуг иностранным туристам и физлицам за рубежом;
- средства международных финансовых организаций.
7. Накопление, кредитование, инвестирование
В основе кредитно-денежной системы Радикальной эволюции заложены этические принципы, а потому она всеми силами настроена против спекуляций, ростовщичества и прочих нетрудовых доходов (за исключением доходов от взаимопомощи). Кооперативный талон с привязкой к потребительской корзине и демереджем изначально устроен так, чтобы сделать накопление невыгодным. Тем не менее, в такой системе остается ряд нерешенных проблем. Во-первых, потребность в накоплениях не может исчезнуть полностью. Мы все еще нуждаемся в жилье, транспортных средствах, туристических поездках, а их не купишь за одну или две зарплаты. Во-вторых, с введением новой, справедливой модели производства и потребления все больше людей начнут выходить из нищеты в так званый “рабочий средний класс”. После обеспечения своих базовых потребностей у них будет накапливаться неиспользованная денежная масса, ее надо куда-то девать. В-третьих, для открытия новых кооперативов, расширения структур производства и торговли нужен заемный капитал. В условиях демереджа требуется новый механизм инвестирования с возможностью “замораживать” деньги на какой-то срок, пока инвестиции не начнут окупаться.
Сильвио Гезелль предлагал оставить решение этих проблем на усмотрение самих обладателей. По его мнению, пусть люди держат сбережения в товарах, а деньги служат лишь средством обмена и ничем более4. Мы с данной позицией согласиться не можем. Демередж стимулирует поскорее избавиться от денег. И если совсем бедному копить нечего, он только тратит все на еду и быт, то другие несомненно станут искать способы для накопления. Первое, что они придумают - скупать иностранную валюту, золото и недвижимость. Повышеный спрос на золото и валюту приведет к девальвации талона (хоть курс и устанавливается КРЦ, он не может игнорировать реалии жизни), создаст давление на золотовалютные резервы Эксимбанка, цены на импортные товары возрастут. Скупка неликвидных активов выводит деньги из экономики, замедляет скорость их обращения. Необоснованный спрос на недвижимость взвинтит до небес цены на жилье и усугубит социально-экономическое неравенство. Не в силах приобрести жилье, люди начнут его арендовать, отчуждая свой трудовой доход арендодателям. В погоне за справедливостью мы случайно вымостим дорогу в ад.
Необходимо создать финансовый инструмент для отложенного потребления и долгосрочных целей, который минимизирует финансовые спекуляции, удержит деньги внутри экономики и откроет доступ к инвестиционному и заемному капиталу. К счастью, экномическая наука располагает таким инструментом.
Кооперативная облигация — долговая ценная бумага с фиксированным сроком погашения и доходностью, эмитируемая кооперативом. Выставляется на продажу за талоны в Бирже кооперативных облигаций. Владелец облигации имеет право получить от кооператива её номинальную стоимость деньгами или имуществом в установленный ею срок от того.
В формулу погашения облигации закладывается демередж талонов:
F — сумма погашения (будущая стоимость, которую инвестор должен получить).
P — номинал облигации в талонах;
d — ставка демереджа (например, 0,02 = 2% в год);
r — премия за инвестиции (например, 0,03 = 3% годовых);
t — срок до погашения (в годах);
Итак, с одной стороны у владельцев талонов есть спрос на твердый финансовый актив, с другой стороны у кооператива есть спрос на заемный капитал. Кооператив для привлечения инвестиций в расширение производства или увеличения торгового оборота выпускает облигации, а владелец талонов покупает их, тем самым получая возможность для долгосрочных накоплений. Биржа кооперативных облигаций является вторичным рынком облигаций. Владелец этой ценной бумаги может перепродать ее третьему лицу и вернуть деньги раньше срока погашения. Таким образом, облигация выполняет сразу три функции: накопление, кредитование и инвестирование. В отличии от золота и недвижимости деньги не выводятся из реальной экономики, а наоборот - стимулируют рост производства и торговли. Недостатком есть наличие нетрудовых доходов для держателя облигации. Однако практика показывает, что их доходность в целом невелика. Польза для общества и эффективность данного инструмента позволяют нам смириться с его недостатками.